定增配售自有资金的认定(配售定增)

配售定增是指上市公司向特定投资者非公开发行股票，而这些投资者使用的是公司的自有资金进行认购的行为。这种行为在证券市场中较为常见，但对于自有资金的认定却存在一定的争议。将对配售定增中自有资金的认定进行详细解读。

自有资金的认定标准

配售定增中自有资金的认定标准主要包括以下几个方面：

• 资金来源明确：资金来源应清晰可查，不能来自关联方或其他有利益关联的第三方。



• 资金用途合理：资金用途应符合公司的经营需要，不能用于偿还债务、分红或其他非经营性支出。
• 资金使用合法：资金使用应遵守相关法律法规，不得用于违法或不当行为。
• 资金控制权：资金应由公司实际控制，不能被其他方支配或转移。

自有资金的认定方式

对于自有资金的认定，监管部门通常会采取以下方式：

• 问询函：向发行人及相关投资者发出问询函，要求提供资金来源、用途、控制权等方面的证明材料。
• 现场检查：对发行人及相关投资者的资金情况进行现场检查，核实资金的真实性。
• 第三方核查：聘请第三方会计师事务所或其他专业机构对资金来源和用途进行核查。

配售定增中自有资金的认定意义

配售定增中自有资金的认定具有以下重要意义：

• 保障投资者利益：防止投资者被虚假或不实的资金来源误导，保护投资者合法权益。
• 维护市场稳定：防止资金滥用或违规行为，维护资本市场的稳定和秩序。
• 促进公司发展：确保公司募集资金用于合法合规的经营活动，促进公司健康发展。

案例分析

案例一：某上市公司拟向特定投资者非公开发行股票，投资者使用的是公司自有资金进行认购。监管部门通过问询函和现场检查发现，该资金来自公司关联方，且用途不符合公司经营需要。最终，监管部门认定该资金不属于自有资金，取消了该发行人的配售定增资格。

案例二：某上市公司拟向特定投资者非公开发行股票，投资者使用的是公司自有资金进行认购。监管部门通过第三方核查发现，该资金来源清晰，用途合理，资金控制权也在公司手中。最终，监管部门认定该资金属于自有资金，批准了该发行人的配售定增申请。

配售定增中自有资金的认定是一项重要的监管工作。通过严格的认定标准和认定方式，监管部门可以有效保障投资者利益、维护市场稳定、促进公司发展。投资者在参与配售定增时，应仔细核查资金来源、用途和控制权等方面的信息，避免因自有资金认定问题而遭受损失。