1982美国大类资产配置研究(美国资产配置结构分布)

1982 年，美国投资界进行了一项具有里程碑意义的研究，分析了美国大类资产配置的结构分布。这项研究由 Ibbotson Associates 和 Roger Ibbotson 领导，对过去 60 年的投资回报率进行了深入分析。

什么是大类资产配置？

大类资产配置是指将投资组合分配到不同类型的大类资产中，例如股票、债券、现金和商品。它是一个长期投资策略，旨在实现风险和回报之间的平衡。

研究结果：

该研究发现，历史上的平均大类资产配置结构如下：

• 股票：49%
• 债券：43%
• 现金：4%
• 商品：4%

股票：

股票代表了对企业的所有权，它们通常提供比债券更高的潜在回报，但也具有更高的风险。该研究发现，股票在过去 60 年中平均回报率为 10.3%。

债券：

债券是固定收益证券，代表了对政府或公司的贷款。它们通常提供较低的回报，但风险也较低。该研究发现，债券在过去 60 年中平均回报率为 5.6%。

现金：

现金是指持有的流动性储备，例如银行存款。它提供非常低的回报，但也是最安全的资产类别。

商品：

商品是原材料，例如黄金、石油和农产品。它们通常与通胀挂钩，并在多元化投资组合中发挥作用。

重要意义：

这项研究的发现对投资者非常重要，因为它：

• 强调了大类资产配置在长期投资中实现风险和回报平衡的重要性。
• 为投资者提供了一个历史基准，用于评估自己的资产配置。
• 表明股票和债券是构建多元化投资组合的核心资产类别。

应用：

投资者可以使用该研究的结果来制定自己的大类资产配置策略。他们应该考虑自己的风险承受能力、投资期限和财务目标。

• 风险承受能力高：可以分配更多资金用于股票等高风险资产。
• 风险承受能力低：可以分配更多资金用于债券等低风险资产。
• 长线投资：可以分配更多资金用于股票，因为它们在长期内往往表现良好。
• 短期投资：可以分配更多资金用于债券和现金，因为它们提供更稳定的回报。

1982 年美国大类资产配置研究为投资者提供了宝贵的见解，让他们了解了历史上大类资产配置的结构分布。该研究强调了大类资产配置在实现长期投资目标中的重要性，并为投资者制定自己的资产配置策略提供了历史基准。