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期货远期曲线移仓展期收入(期货远期曲线移仓展期收入怎么算)

什么是期货远期曲线移仓展期收入?

期货远期曲线移仓展期收入是指期货交易者通过买卖不同交割月份的期货合约,利用期货远期曲线上的价差,获得的无风险收益。

期货远期曲线

期货远期曲线是一条连接不同交割月份期货合约价格的曲线。通常情况下,远期合约的价格会高于近期合约的价格,因为远期合约包含了未来存储和融资成本。

期货远期曲线移仓展期收入(期货远期曲线移仓展期收入怎么算)

移仓展期

移仓展期是指将手中持有的期货合约平仓,同时买入远期合约。这样做的好处是:

  • 锁定利润:如果近期合约价格上涨,交易者可以平仓获利。
  • 降低风险:远期合约的价格通常更稳定,可以降低价格波动的风险。
  • 赚取展期收益:由于远期合约的价格通常高于近期合约,移仓展期可以赚取价差收入。

如何计算移仓展期收入?

假设:

  • 近期合约价格:100 元/吨
  • 远期合约价格:105 元/吨
  • 每手合约数量:10 吨
  • 持有时间:1 个月

移仓展期收入计算公式:

移仓展期收入 = (远期合约价格 - 近期合约价格) 每手合约数量 持有时间

代入数据:

移仓展期收入 = (105 - 100) 10 1 = 50 元

持有 1 手合约 1 个月,可赚取 50 元的移仓展期收入。

移仓展期收入的优点

  • 无风险收益:移仓展期收入是无风险的,因为交易者只是利用期货远期曲线的价差,不会受到市场价格波动的影响。
  • 稳定收益:期货远期曲线通常是稳定的,因此移仓展期收入也相对稳定。
  • 低门槛:移仓展期交易的门槛较低,即使是小资金的交易者也可以参与。

移仓展期收入的风险

  • 远期曲线变化:如果远期曲线发生逆转,即近期合约价格高于远期合约价格,则移仓展期交易者可能会亏损。
  • 流动性风险:远期合约的流动性可能较差,在需要平仓时可能难以找到对手方。
  • 交易成本:移仓展期交易需要支付交易手续费和利息费用。

期货远期曲线移仓展期收入是一种低风险、稳定收益的交易策略。交易者在进行移仓展期交易时,需要充分了解期货远期曲线和移仓展期收入的风险,并制定合理的交易计划。

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